焕发第二春的微软，机会仍在B端
2020-01-14 01:42:23   来源：东方头条   

文 | Eric

微软Ignite大会今天在深圳正式开幕。作为微软一年一度的全球技术巡演活动，小编有幸参与其中，给大家分享一点所见所闻。

上周我们曾回顾了过去十年「老兵不死」的故事：美股苹果、亚马逊股价十年九倍！就连给人老迈形象的微软都能焕发第二春，十年累计上涨超过880%！

但反观昔日霸主IBM，十年涨幅仅30.65%，严重逊色于同期标普500指数158%的成绩。说明科技行业并不是强者恒强。

过去看Office 365，未来看Microsoft 365

在苹果低谷时，iPhone的横空出世使其一飞冲天；在亚马逊低谷时，AWS的异军突起使其脱胎换骨；而在微软正因错失移动互联网门票而被市场唱衰时，Office 365受任于败军之际，给微软指了一条明路。

如今已SaaS化的Office 365俨然成为微软的超级现金牛。Office部门营收在体量庞大的情况下，依然能保持两位数的增速。

数据来源：富途证券测算

根据我们测算，Office部门营收占比在上一财季达到26%，远超其他所有业务。微软在尝到了SaaS的甜头后，开始推出全新Microsoft 365服务，在SaaS化的道路上越走越远。

数据来源：富途证券测算

什么是Microsoft 365？简单说就是人尽皆知的Office 365+Win10服务，上Azure云后再绑定保障企业安全的EMS服务。如果仔细观察上面营收结构图，营收占比前四的部门都包含在Microsoft 365服务之中，合计营收占比足足70%！

SaaS化有什么好处？回顾微软过去几个季度业绩，随着毛利率的稳步抬升，税前利润也创下了历史新高。营收增速更是稳定在了两位数。

数据来源：公司财报

Azure能否超越AWS？

说到微软不提Azure，就像谈到苹果却不言iPhone一样。很多人认为微软的复苏应归功于Azure，这虽然有点夸大其辞。但Azure的从无到有，再到如今成为微软第四大收入来源，自然是微软核心部门之一。

很多人可能刚开始跟小编一样，对什么是「云」存在疑惑。云计算其实说白了就是，不需要本地服务器，直接租用厂商服务器进行开发与部署。

来源：富途证券

上云的好处也很简单：便宜、灵活、安全。相较于直接搭建本地服务器，上云可以省去未来维护、升级等工作。现场据微软工作人员介绍，微软Azure是唯一一家从未出现过数据丢失的云服务厂商。完善的灾备体系，可以保证企业数据安全。

来源：富途证券

微软Azure拥有IaaS到PaaS，再到SaaS的全方位应用，而且对IaaS与PaaS开发人员非常友好。目前在IaaS方面，Azure加强了对TPU、FPGA等异构计算的支持。在PaaS方面，微软Azure提供了丰富的平台工具，提供了开箱即用式的API支持，可以省去大量开发和代码优化工作。

从营收层面，对比亚马逊AWS与Google Cloud，微软Azure营收增速虽然跌破60%，但仍领先AWS。在拿下五角大楼百亿订单后，至少在未来的一年，Azure营收有了一定的保障。

数据来源：富途证券测算

微软Ignite大会看点颇多，除了上述业务外，集CRM、ERP于一体的Dynamics 365，以及「手撕」Slack、Zoom的Microsoft Teams同样值得市场关注。种种迹象表明，微软目前对企业的专注，对B端的专注程度远超市场预期。或许希望微软回归C端，只是一厢情愿，可能微软的目标是取代MBB吧。