财富研报 | 关注财政政策支持方向
2020-03-11 05:16:13   来源：东方头条   

△财富证券研发中心分析师罗琨

本报长沙讯财富证券研发中心分析师罗琨在最新的周策略研报中指出，海外疫情控制很难像国内如此迅速有效，即便按照最乐观的情况（中国过去一个月的抗疫效果），海外的疫情影响至少也需要 1 个月的观察。

虽然中美利差继续扩大打开了国内降息的空间，但目前国内实体经济不在于 " 没有钱 "，而在于信用紧缩预期短时间无法扭转。目前看只有通过基建和消费的刺激，甚至是 " 因城施策 " 的地产政策边际放松，才可能实现 " 托底 " 的效果。其中基建是最快、最能够产生长期效果的方式，尤其新基建中 5G 建设等结构性变化是 "0 到 1" 的变化，但传统基建仍然占据基建投资的大部分。

展望下阶段，重点关注的行业包括：（1）科技成长整体短期存在调整需求，但长远看还是逻辑更通顺，具体行业依然是围绕硬科技开展，可从新基建的角度选择；（2）周期品中很多公司目前行业格局都很好，政策有催化、需求可能会集中释放，例如龙头房企、水泥、工程机械等；（3）避险资产黄金；（4）消费板块的估值修复。

潇湘晨报记者陈海钧

【来源：ZAKER潇湘】

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