你的基金挣不挣钱，他们说了算，一定要分清
2020-01-21 18:26:49   来源：东方头条   

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基金净值对于一个基金投资者是一个重要的参考指标，但我们在看一个基金时，会发现有很多不同的“净值”，比如单位净值、份额净值、累计单位净值、复权单位净值，以及不同净值增长率指标：份额净值增长率、累计净值增长率和复权单位净值增长率……看到这里你是不是已经是这个表情了，是不是心里还充斥着：“what? 这些都是个啥？我晕乎了”？

好了

快揉揉脑袋

现在咱就给您透透彻彻的解释一番

1 单位净值

单位净值实际上就是基金的价格，其数值意义是：每份基金的净资产价值。在很多基金季报、年报中，基金单位净值也可能写成基金份额净值，具体公式是：

那对于投资者来说，“单位净值”具体是怎么使用的呢？比如你投资100元，想买一只单位净值为2元的基金，那么在不考虑手续费的情况下，你就可以买到50份的基金份额。

但这里要注意一点，因为单位净值的计算，依据的是每天收市以后的基金净值，因此如果你是在下午三点之前购买基金，则“单位净值”就是按当天的收盘价计算，三点以后购买的基金相当于第二天买的，以第二天的基金净值计算。

2 累计单位净值

在第一点咱们提到的基金单位净值，实际上是没有考虑基金分红情况的基金价格，而累计单位净值，其实就是在单位净值的基础上，考虑了现金分红的内容，其公式如下：

累计单位净值=单位净值+累计单位分红

举例来说，如果一个基金的单位净值是2.3元，累计净值是2.36元，那么在全部存续期内，它的分红是多少呢？按照上面的公式，我们可以发现，基金的分红收入为2.36-2.3=0.06元！

投资者在判断基金分红情况时，可以参考基金的累计单位净值。

3 复权单位净值

复权单位净值，是在累计单位净值的基础上，又考虑了红利再投资的情况，所谓红利再投资，就是投资者将基金分红的收入，再次进行基金投资。一句话概括：复权单位净值就是将“分红+单位净值”再投资进行复利计算，公式太复杂，我们不写了！

复权单位净值将红利再投资，考虑了利滚利的情况，因此它能比较真实的反映基金的业绩，也是基金公司及第三方评价机构统计业绩回报时常用的指标。

4 各种xx净值增长率

增长率的公式很简单，一般计算某个区间增长率是这样：

注：分红除权日的净值增长率不能简单地用上一天的xx单位净值

比如复权：

但我们在实际使用过程中发现一个有意思的问题，就是在年报、季报等基金报告中显示的份额净值增长率、累计净值增长率实质是大家经常说的复权单位净值增长率，是不是很有意思，原理其实很简单，因为复权就是衡量业绩回报的，而年报季报是要反映业绩回报的，因此用的就是复权。

分红基金与不分红基金的不同净值指标表现

一般来说，同一只分红基金在同一个时间，其不同的净值大概有这么一个规律：基金净值<基金累计单位净值<基金复权单位净值。

我们拿某分红基金在2018年12月31日的不同基金净值指标的数值举个例子：

数据来源：Wind 养基情报局整理

其中：

累计单位净值-单位净值=3.35-1.95=1.4，表明截至2018年末XX基金的累计起来的现金分红为1.4元；

复权单位净值-累计单位净值=5.37-3.35=2.02，表明2018年末XX基金的累计起来的红利再投资的收益为2.02元。

但对于不分红基金来说，其同一时间不同净值指标的值，所以说累计单位净值，是一样的哦！以某只不分红基金在2018年12月31日的不同净值指标的数值举个例子：

数据来源：Wind 养基情报局整理

结论

想了解基金的价格，就看单位净值（份额净值）；想要了解分红情况，就结合单位净值，看累计单位净值的数值；想要衡量基金的业绩表现，就用基金的复权单位净值。你，学会了吗？